中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京8月14日訊 中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站昨日公布的湖南證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書(shū)（[2019]19號(hào)）顯示，在2019年私募基金專項(xiàng)檢查工作中，湖南證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)湖南瑞啟匯資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“瑞啟匯資產(chǎn)”）存在以下行為：

　　一、未對(duì)基金產(chǎn)品“瑞啟匯-于軼穩(wěn)贏一號(hào)私募基金”（以下簡(jiǎn)稱“于軼基金”）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)；“瑞啟匯道進(jìn)一號(hào)私募投資基金”“澤坤天辰穩(wěn)健1號(hào)私募基金”（以下簡(jiǎn)稱“澤坤基金”）和“瑞啟匯-珠穆朗瑪1號(hào)私募證券投資基金”（以下簡(jiǎn)稱“珠穆朗瑪基金”）僅有評(píng)級(jí)結(jié)果，無(wú)具體評(píng)級(jí)過(guò)程，未綜合考慮流動(dòng)性、到期時(shí)限、杠桿情況、投資范圍等10項(xiàng)一般因素，未特別考慮本金損失可能性、流動(dòng)變現(xiàn)能力等高風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　二、未將“珠穆朗瑪基金”的投資者劃分為普通投資者和專業(yè)投資者，未根據(jù)該產(chǎn)品投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)適合其購(gòu)買的產(chǎn)品作出判斷；未根據(jù)普通投資者收入來(lái)源、資產(chǎn)狀況等因素，對(duì)“澤坤基金”投資者葉某的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)進(jìn)行細(xì)化分類。

　　三、未由基金產(chǎn)品“道恩穩(wěn)健1號(hào)證券私募投資基金”的投資者書(shū)面承諾符合合格投資者條件，并承諾投資資金來(lái)源合法，未非法匯集他人資金投資私募基金。

　　四、公司適當(dāng)性管理制度未對(duì)投資者分類、產(chǎn)品分級(jí)與適當(dāng)性匹配制定具體的依據(jù)和方法；未制定適當(dāng)性內(nèi)部管理有關(guān)的限制不匹配銷售行為、客戶回訪檢查以及評(píng)估與銷售隔離等風(fēng)控制度；未建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)；未每半年開(kāi)展一次適當(dāng)性自查并形成自查報(bào)告。

　　五、在向普通投資者進(jìn)行適當(dāng)性辦法相關(guān)規(guī)定的告知和警示時(shí)，未進(jìn)行全過(guò)程錄音或者錄像。

　　六、未妥善保存私募投資基金投資決策、交易等方面的記錄及相關(guān)信息資料。

　　上述行為違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十六條、第十七條、第十九條、第二十六條，《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第七條、第十條、第十三條、第十六條、第十七條、第十八條、第二十五條、第二十九條、第三十條的相關(guān)規(guī)定。按照《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十三條和《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第三十七條的規(guī)定，湖南證監(jiān)局決定對(duì)你公司采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施。你公司應(yīng)對(duì)存在的問(wèn)題進(jìn)行整改，并于2019年10月10日前向湖南證監(jiān)局提交整改報(bào)告。

　　《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十六條規(guī)定：私募基金管理人自行銷售私募基金的，應(yīng)當(dāng)采取問(wèn)卷調(diào)查等方式，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，由投資者書(shū)面承諾符合合格投資者條件；應(yīng)當(dāng)制作風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，由投資者簽字確認(rèn)。 私募基金管理人委托銷售機(jī)構(gòu)銷售私募基金的，私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取前款規(guī)定的評(píng)估、確認(rèn)等措施。 投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承擔(dān)能力問(wèn)卷及風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的內(nèi)容與格式指引，由基金業(yè)協(xié)會(huì)按照不同類別私募基金的特點(diǎn)制定。

　　《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十七條規(guī)定：私募基金管理人自行銷售或者委托銷售機(jī)構(gòu)銷售私募基金，應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，向風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的投資者推介私募基金。

　　《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十九條規(guī)定：投資者應(yīng)當(dāng)確保投資資金來(lái)源合法，不得非法匯集他人資金投資私募基金。

　　《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十六條規(guī)定：私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存私募基金投資決策、交易和投資者適當(dāng)性管理等方面的記錄及其他相關(guān)資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于10 年。

　　《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十三條規(guī)定：私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)及本辦法規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)其采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開(kāi)譴責(zé)等行政監(jiān)管措施。

　　《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第七條規(guī)定：投資者分為普通投資者與專業(yè)投資者。 普通投資者在信息告知、風(fēng)險(xiǎn)警示、適當(dāng)性匹配等方面享有特別保護(hù)。

　　《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第十條規(guī)定：專業(yè)投資者之外的投資者為普通投資者。 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有效維護(hù)投資者合法權(quán)益的要求，綜合考慮收入來(lái)源、資產(chǎn)狀況、債務(wù)、投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、誠(chéng)信狀況等因素，確定普通投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)其進(jìn)行細(xì)化分類和管理。

　　《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第十三條規(guī)定：經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)告知投資者，其根據(jù)本辦法第六條規(guī)定所提供的信息發(fā)生重要變化、可能影響分類的，應(yīng)及時(shí)告知經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)并及時(shí)更新，充分使用已了解信息和已有評(píng)估結(jié)果，避免重復(fù)采集，提高評(píng)估效率。

　　《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第十六條規(guī)定：劃分產(chǎn)品或者服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)時(shí)應(yīng)當(dāng)綜合考慮以下因素：

　�。ㄒ唬┝鲃�(dòng)性；

　�。ǘ�）到期時(shí)限；

　�。ㄈ�）杠桿情況；

　　（四）結(jié)構(gòu)復(fù)雜性；

　�。ㄎ澹┩顿Y單位產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)的最低金額；

　　（六）投資方向和投資范圍；

　　（七）募集方式；

　　（八）發(fā)行人等相關(guān)主體的信用狀況；

　�。ň牛┩�類產(chǎn)品或者服務(wù)過(guò)往業(yè)績(jī)；

　　（十）其他因素。

　　涉及投資組合的產(chǎn)品或者服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照產(chǎn)品或者服務(wù)整體風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)進(jìn)行評(píng)估。

　　《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第十七條規(guī)定：產(chǎn)品或者服務(wù)存在下列因素的，應(yīng)當(dāng)審慎評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)：

　�。ㄒ唬┐嬖诒窘饟p失的可能性，因杠桿交易等因素容易導(dǎo)致本金大部分或者全部損失的產(chǎn)品或者服務(wù)；

　�。ǘ�）產(chǎn)品或者服務(wù)的流動(dòng)變現(xiàn)能力，因無(wú)公開(kāi)交易市場(chǎng)、參與投資者少等因素導(dǎo)致難以在短期內(nèi)以合理價(jià)格順利變現(xiàn)的產(chǎn)品或者服務(wù)；

　�。ㄈ�）產(chǎn)品或者服務(wù)的可理解性，因結(jié)構(gòu)復(fù)雜、不易估值等因素導(dǎo)致普通人難以理解其條款和特征的產(chǎn)品或者服務(wù)；

　�。ㄋ模┊a(chǎn)品或者服務(wù)的募集方式，涉及面廣、影響力大的公募產(chǎn)品或者相關(guān)服務(wù)；

　�。ㄎ澹┊a(chǎn)品或者服務(wù)的跨境因素，存在市場(chǎng)差異、適用境外法律等情形的跨境發(fā)行或者交易的產(chǎn)品或者服務(wù)；

　　（六）自律組織認(rèn)定的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品或者服務(wù)；

　　（七）其他有可能構(gòu)成投資風(fēng)險(xiǎn)的因素。

　　《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第十八條規(guī)定：經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，對(duì)其適合銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的投資者類型作出判斷，根據(jù)投資者的不同分類，對(duì)其適合購(gòu)買的產(chǎn)品或者接受的服務(wù)作出判斷。

　　《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第二十五條規(guī)定：經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)通過(guò)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)向普通投資者進(jìn)行本辦法第十二條、第二十條、第二十一條和第二十三條規(guī)定的告知、警示，應(yīng)當(dāng)全過(guò)程錄音或者錄像；通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等非現(xiàn)場(chǎng)方式進(jìn)行的，經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善配套留痕安排，由普通投資者通過(guò)符合法律、行政法規(guī)要求的電子方式進(jìn)行確認(rèn)。

　　《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第二十九條規(guī)定：經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定適當(dāng)性內(nèi)部管理制度，明確投資者分類、產(chǎn)品或者服務(wù)分級(jí)、適當(dāng)性匹配的具體依據(jù)、方法、流程等，嚴(yán)格按照內(nèi)部管理制度進(jìn)行分類、分級(jí)，定期匯總分類、分級(jí)結(jié)果，并對(duì)每名投資者提出匹配意見(jiàn)。

　　經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定并嚴(yán)格落實(shí)與適當(dāng)性內(nèi)部管理有關(guān)的限制不匹配銷售行為、客戶回訪檢查、評(píng)估與銷售隔離等風(fēng)控制度，以及培訓(xùn)考核、執(zhí)業(yè)規(guī)范、監(jiān)督問(wèn)責(zé)等制度機(jī)制，不得采取鼓勵(lì)不適當(dāng)銷售的考核激勵(lì)措施，確保從業(yè)人員切實(shí)履行適當(dāng)性義務(wù)。

　　《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第三十條規(guī)定：經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)每半年開(kāi)展一次適當(dāng)性自查，形成自查報(bào)告。發(fā)現(xiàn)違反本辦法規(guī)定的問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)及時(shí)處理并主動(dòng)報(bào)告住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。

　　《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第三十七條規(guī)定：經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)違反本辦法規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令參加培訓(xùn)等監(jiān)督管理措施。

　　以下為原文：

　　關(guān)于對(duì)湖南瑞啟匯資產(chǎn)管理有限公司采取責(zé)令改正監(jiān)管措施的決定

　　行政監(jiān)管措施決定書(shū)【2019】19號(hào)

　　湖南瑞啟匯資產(chǎn)管理有限公司：

　　在2019年私募基金專項(xiàng)檢查工作中，我局發(fā)現(xiàn)你公司存在以下行為：

　　一、未對(duì)基金產(chǎn)品“瑞啟匯-于軼穩(wěn)贏一號(hào)私募基金”（以下簡(jiǎn)稱“于軼基金”）進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)；“瑞啟匯道進(jìn)一號(hào)私募投資基金”“澤坤天辰穩(wěn)健1號(hào)私募基金”（以下簡(jiǎn)稱“澤坤基金”）和“瑞啟匯-珠穆朗瑪1號(hào)私募證券投資基金”（以下簡(jiǎn)稱“珠穆朗瑪基金”）僅有評(píng)級(jí)結(jié)果，無(wú)具體評(píng)級(jí)過(guò)程，未綜合考慮流動(dòng)性、到期時(shí)限、杠桿情況、投資范圍等10項(xiàng)一般因素，未特別考慮本金損失可能性、流動(dòng)變現(xiàn)能力等高風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　二、未將“珠穆朗瑪基金”的投資者劃分為普通投資者和專業(yè)投資者，未根據(jù)該產(chǎn)品投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)適合其購(gòu)買的產(chǎn)品作出判斷；未根據(jù)普通投資者收入來(lái)源、資產(chǎn)狀況等因素，對(duì)“澤坤基金”投資者葉某的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)進(jìn)行細(xì)化分類。

　　三、未由基金產(chǎn)品“道恩穩(wěn)健1號(hào)證券私募投資基金”的投資者書(shū)面承諾符合合格投資者條件，并承諾投資資金來(lái)源合法，未非法匯集他人資金投資私募基金。

　　四、公司適當(dāng)性管理制度未對(duì)投資者分類、產(chǎn)品分級(jí)與適當(dāng)性匹配制定具體的依據(jù)和方法；未制定適當(dāng)性內(nèi)部管理有關(guān)的限制不匹配銷售行為、客戶回訪檢查以及評(píng)估與銷售隔離等風(fēng)控制度；未建立投資者評(píng)估數(shù)據(jù)庫(kù)；未每半年開(kāi)展一次適當(dāng)性自查并形成自查報(bào)告。

　　五、在向普通投資者進(jìn)行適當(dāng)性辦法相關(guān)規(guī)定的告知和警示時(shí)，未進(jìn)行全過(guò)程錄音或者錄像。

　　六、未妥善保存私募投資基金投資決策、交易等方面的記錄及相關(guān)信息資料。

　　上述行為違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》）第十六條、第十七條、第十九條、第二十六條，《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《適當(dāng)性管理辦法》）第七條、第十條、第十三條、第十六條、第十七條、第十八條、第二十五條、第二十九條、第三十條的相關(guān)規(guī)定。按照《暫行辦法》第三十三條和《適當(dāng)性管理辦法》第三十七條的規(guī)定，我局決定對(duì)你公司采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施。你公司應(yīng)對(duì)存在的問(wèn)題進(jìn)行整改，并于2019年10月10日前向我局提交整改報(bào)告。

　　如對(duì)本監(jiān)督管理措施不服，可以在收到本決定書(shū)之日起60日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出行政復(fù)議申請(qǐng)，也可在收到本決定書(shū)之日起6個(gè)月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。復(fù)議與訴訟期間，上述監(jiān)督管理措施不停止執(zhí)行。

　　湖南證監(jiān)局

　　2019年8月12日