證監(jiān)會(huì)23日消息，為落實(shí)科創(chuàng)板上市公司(以下簡(jiǎn)稱“科創(chuàng)公司”)并購(gòu)重組注冊(cè)制試點(diǎn)改革要求，建立高效的并購(gòu)重組制度，規(guī)范科創(chuàng)公司并購(gòu)重組行為，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組特別規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《特別規(guī)定》)。同日，上海證券交易所發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱《重組審核規(guī)則》)，向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

　　《特別規(guī)定》對(duì)科創(chuàng)公司重大資產(chǎn)重組認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行定價(jià)機(jī)制、創(chuàng)新試點(diǎn)紅籌企業(yè)并購(gòu)重組等重點(diǎn)問(wèn)題作出規(guī)定。科創(chuàng)公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)實(shí)施注冊(cè)制，由上海證券交易所進(jìn)行審核，證監(jiān)會(huì)收到上海證券交易所報(bào)送的審核意見(jiàn)等相關(guān)文件后，在5個(gè)交易日內(nèi)對(duì)科創(chuàng)公司注冊(cè)申請(qǐng)作出同意或者不予注冊(cè)的決定。注冊(cè)制的實(shí)施，將有效提升科創(chuàng)公司并購(gòu)重組效率。

　　證監(jiān)會(huì)表示，將繼續(xù)深化并購(gòu)重組體制機(jī)制改革，推進(jìn)科創(chuàng)公司并購(gòu)重組制度建設(shè)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　發(fā)行價(jià)不得低于市場(chǎng)參考價(jià)的80%

　　《重組審核規(guī)則》主要規(guī)定了科創(chuàng)公司重大資產(chǎn)重組的審核標(biāo)準(zhǔn)、程序和信息披露要求，是《特別規(guī)定》的下位規(guī)則，兩項(xiàng)規(guī)則與《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《重組辦法》)，共同構(gòu)成了科創(chuàng)板重大資產(chǎn)重組的基本規(guī)則體系。

　　《重組審核規(guī)則》從科創(chuàng)公司實(shí)施并購(gòu)重組應(yīng)當(dāng)符合的標(biāo)準(zhǔn)與條件，重組信息披露要求及重組參與各方信息披露義務(wù)，重組審核的內(nèi)容、方式及程序，以及重組持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)等方面，對(duì)科創(chuàng)板并購(gòu)重組審核進(jìn)行了全面規(guī)定。

　　一是重組條件及標(biāo)準(zhǔn)。明確科創(chuàng)公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的股份發(fā)行條件，適用《重組辦法》有關(guān)規(guī)定；發(fā)行價(jià)格適用《重組特別規(guī)定》的有關(guān)規(guī)定，即不得低于市場(chǎng)參考價(jià)的80%。從嚴(yán)把握重組上市標(biāo)準(zhǔn)和程序，重組上市資產(chǎn)需要符合科創(chuàng)板定位，上市條件更加嚴(yán)格，與發(fā)行上市審核執(zhí)行統(tǒng)一的審核標(biāo)準(zhǔn)，并需要通過(guò)上交所科創(chuàng)板股票上市委員會(huì)審核。

　　二是信息披露要求。明確并購(gòu)重組信息披露必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，包含對(duì)作出投資決策有重大影響的信息，且易于投資者理解等基本要求。分別規(guī)定科創(chuàng)公司等重組參與方各自的信息披露義務(wù)，并明確相關(guān)信息披露主體應(yīng)當(dāng)從重組合規(guī)性、標(biāo)的資產(chǎn)科創(chuàng)定位及協(xié)同效應(yīng)、交易必要性、定價(jià)合理性、業(yè)績(jī)承諾可行性等方面，充分披露信息并揭示風(fēng)險(xiǎn)。

　　三是審核方式與內(nèi)容。上交所通過(guò)審核問(wèn)詢的方式，對(duì)并購(gòu)重組是否符合法定條件、是否符合信息披露要求進(jìn)行審核；并重點(diǎn)關(guān)注交易標(biāo)的是否符合科創(chuàng)板定位、是否與科創(chuàng)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)具有協(xié)同效應(yīng)，以及本次交易是否必要、資產(chǎn)定價(jià)是否合理公允、業(yè)績(jī)承諾是否切實(shí)可行等事項(xiàng)。

　　四是審核程序。上交所并購(gòu)重組審核部門對(duì)科創(chuàng)公司并購(gòu)重組申請(qǐng)進(jìn)行審核，提出審核意見(jiàn)，并提交上交所審核聯(lián)席會(huì)議審議。審核聯(lián)席會(huì)議由上交所相關(guān)部門人員組成，對(duì)審核部門審核意見(jiàn)和科創(chuàng)公司重組方案進(jìn)行審議并形成審議意見(jiàn)。發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的審核時(shí)間限定為45天，公司回復(fù)總時(shí)限兩個(gè)月，審核中止等特殊情形的時(shí)間從中扣除。上交所審核通過(guò)的，將出具審核意見(jiàn)并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)履行注冊(cè)程序。

　　五是獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)。在持續(xù)督導(dǎo)期間，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)就科創(chuàng)公司關(guān)于重組事項(xiàng)披露的信息是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是否存在其他未披露重大風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)表意見(jiàn)并披露。強(qiáng)化重組業(yè)績(jī)承諾督導(dǎo)，督導(dǎo)職責(zé)需要履行至業(yè)績(jī)承諾全部完成。

　　簡(jiǎn)化審核程序

　　《重組審核規(guī)則》主要著眼于以下四個(gè)方面。

　　一是明確審核時(shí)限。上交所自受理發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)申請(qǐng)至出具審核意見(jiàn)，不超過(guò)45天，公司回復(fù)總時(shí)限兩個(gè)月；銜接《重組特別規(guī)定》5個(gè)工作日注冊(cè)生效的安排，整體形成時(shí)間更短、預(yù)期更明確的審核制度安排。科創(chuàng)公司符合規(guī)定的重組方案，有望于1個(gè)月左右完成審核及注冊(cè)程序。

　　二是豐富支付工具。進(jìn)一步豐富科創(chuàng)公司實(shí)施并購(gòu)重組的市場(chǎng)化支付工具，結(jié)合現(xiàn)行并購(gòu)重組定向可轉(zhuǎn)債試點(diǎn)成果，明確科創(chuàng)公司可以按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，通過(guò)發(fā)行定向可轉(zhuǎn)債購(gòu)買資產(chǎn)，并可以自主約定轉(zhuǎn)股期、贖回、回售、轉(zhuǎn)股價(jià)格修正等條款。

　　三是簡(jiǎn)化審核程序。充分吸收現(xiàn)有并購(gòu)重組審核“分道制”“小額快速”等有益經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步優(yōu)化重組審核程序，提高審核效率。結(jié)合科創(chuàng)公司的日常信息披露和規(guī)范運(yùn)作情況、中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量，對(duì)于合規(guī)合理、信息披露充分的重組交易，以及符合“小額快速”標(biāo)準(zhǔn)的重組交易，將減少審核問(wèn)詢或直接提交審核聯(lián)席會(huì)議審議。

　　四是實(shí)施電子化審核。目前，上交所正在加緊開(kāi)發(fā)并購(gòu)重組審核業(yè)務(wù)系統(tǒng)。該系統(tǒng)完成開(kāi)發(fā)并投入使用后，重組審核將實(shí)現(xiàn)全程電子化，審核問(wèn)詢、回復(fù)、溝通咨詢等事項(xiàng)，全部通過(guò)該系統(tǒng)在線上完成，更加便利科創(chuàng)公司和相關(guān)方提交審核材料、回復(fù)審核問(wèn)詢、了解審核進(jìn)度或進(jìn)行審核溝通。

　　（文章來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)）