廣州日?qǐng)?bào)訊 （全媒體記者林曉麗）貨幣基金中，規(guī)模最大的天弘余額寶收益持續(xù)縮水，其七日年化收益率已經(jīng)從2013年的最高點(diǎn)6.7%降至7月15日的2.256%，創(chuàng)該產(chǎn)品成立以來(lái)的新低。

　　原因：

　　市場(chǎng)整體流動(dòng)性充足

　　近期，余額寶的收益率持續(xù)下滑。7月15日其七日年化收益率為2.256%，相比6月15日下跌了5.6個(gè)基點(diǎn)。天弘余額寶昨日發(fā)布了第2季度報(bào)告顯示，其資產(chǎn)規(guī)模增速和收益都在持續(xù)下滑。其中規(guī)模上較上一季度縮水16.5億份，但總規(guī)模達(dá)到10335.6億份。

　　天弘余額寶管理人王登峰在二季報(bào)中表示，2019年以來(lái)市場(chǎng)資金面持續(xù)寬松， 特別是近兩個(gè)月，資金利率出現(xiàn)明顯下行。余額寶在風(fēng)控指標(biāo)范圍內(nèi)，保證流動(dòng)性需求的情況下，對(duì)資產(chǎn)做出最優(yōu)配置，再配置資產(chǎn)以同業(yè)存款、同業(yè)存單、逆回購(gòu)和信用債為主。

　　而不僅是余額寶，市場(chǎng)上的貨幣基金整體規(guī)模和收益均出現(xiàn)了明顯下降。融360大數(shù)據(jù)研究院發(fā)布的監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，上周貨幣基金平均預(yù)期收益率為2.3%，較前一周下降20BP。其中，無(wú)一只7日年化收益率超過(guò)4%的貨幣基金。

　　而背后掛鉤的貨幣基金的寶寶類產(chǎn)品的收益率同樣下跌。據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測(cè)的78只寶寶理財(cái)產(chǎn)品上周繼續(xù)維持下降趨勢(shì)，該類產(chǎn)品收益率為2.38%，較上周下降11BP。

　　為何貨幣基金收益率出現(xiàn)下降，融360大數(shù)據(jù)研究院認(rèn)為，今年以來(lái)，由于央行實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，市場(chǎng)整體流動(dòng)性保持充足，銀行間流動(dòng)性也相對(duì)寬松，因此貨幣基金收益率整體下行。

　　疑問(wèn)：

　　高收益產(chǎn)品去哪了？

　　面對(duì)貨幣基金跌跌不休的窘境，投資者不禁問(wèn)：到底有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)、收益更高的替代產(chǎn)品呢？

　　融360大數(shù)據(jù)研究院主編殷燕敏指出，對(duì)于穩(wěn)健型投資者而言，可以關(guān)注銀行的T+0理財(cái)產(chǎn)品。

　　記者在多家股份制銀行官網(wǎng)看到，目前銀行的T+0理財(cái)產(chǎn)品近七日年化收益率達(dá)到近4%，如某股份制銀行的一款T+0凈值型理財(cái)計(jì)劃，7月16日的近七日年化收益率達(dá)到3.95%。

　　相比貨幣基金的贖回金額限制，銀行T+0理財(cái)還支持大額快速贖回，在工作日的工作時(shí)段，無(wú)論贖回多少金額，都可以實(shí)時(shí)到賬。即使在非工作時(shí)段或節(jié)假日，也支持部分額度的快速贖回。

　　但是，比起貨幣基金1元的投資門檻，銀行理財(cái)?shù)拈T檻則是以萬(wàn)元起步，目前很多銀行的T+0理財(cái)產(chǎn)品的起步金額已從5萬(wàn)元降至1萬(wàn)元。此外，首次購(gòu)買T+0理財(cái)產(chǎn)品必須到線下網(wǎng)點(diǎn)面簽，填寫風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)卷。

　　此外，殷燕敏還建議，可以關(guān)注民營(yíng)銀行的創(chuàng)新存款產(chǎn)品，此類產(chǎn)品屬于存款，五十萬(wàn)元以內(nèi)的都在存款保險(xiǎn)的保障范圍內(nèi)，安全度較高，而且靠檔計(jì)息，收益率也相對(duì)比貨幣基金要高一些。

　　如記者在某互聯(lián)網(wǎng)銀行的官網(wǎng)上看到，有一款寫著存款的“智慧存”產(chǎn)品，100元起投，存入當(dāng)日即起息，滿1個(gè)月派息，持有滿1個(gè)月按年化4.2%計(jì)算收益，接力期最長(zhǎng)60個(gè)月，持有滿期額外按4.875%的利率補(bǔ)足剩余收益。

　　不同理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)

　　貨幣基金：是一種現(xiàn)金管理工具，其最大的優(yōu)勢(shì)就是流動(dòng)性強(qiáng)，對(duì)于資金流動(dòng)性要求較高的投資者而言，可以獲得比活期存款利率更高的收益又能夠有活期存款一樣的流動(dòng)性。

　　銀行的T+0理財(cái)產(chǎn)品：產(chǎn)品相對(duì)比較穩(wěn)健，流動(dòng)性也較好，隨存隨取，當(dāng)日起息，贖回實(shí)時(shí)到賬，收益率會(huì)比銀行定期理財(cái)產(chǎn)品低一些，但相較于目前的貨幣基金而言要高。