消息 對手機光學(xué)鏡頭產(chǎn)業(yè)有所了解的人應(yīng)該都知道，大立光在長達10余年的時間里一直占據(jù)著業(yè)界龍頭的寶座，迄今為止，未被超越。

直至數(shù)日前，被譽為“最強蘋果分析師”的郭明錤在最新報告中指出，大立光近期送樣iPhone 13的后置廣角鏡頭與后置長焦鏡頭樣本并未滿足蘋果的公差要求，故蘋果已要求玉晶光提高出貨量并停止大立光出貨。

這樣的情況，在大立光成為iPhone鏡頭供應(yīng)鏈最大主力后幾乎從未有過。

馬有失蹄

從第一部智能手機面世到其成為“必需品”的今天，可以說這個產(chǎn)業(yè)“養(yǎng)活”了無數(shù)的企業(yè)和人。毫無疑問，也成就了今天的大立光。

迄今為止，該公司光學(xué)相關(guān)業(yè)務(wù)重點著力于以智能手機為主的消費電子和醫(yī)療電子領(lǐng)域。不過礙于醫(yī)療電子并非大眾市場，當前其主要的業(yè)績來源仍是手機相關(guān)業(yè)務(wù)，很長一段時間里，大立光都是國內(nèi)外一線手機品牌高端鏡頭的主力供應(yīng)商。

業(yè)內(nèi)人士談到：“不僅是蘋果，包括國內(nèi)安卓系的一線品牌，在最尖端的光學(xué)鏡頭產(chǎn)品開發(fā)上，都頗為依賴大立光的。例如現(xiàn)在已經(jīng)在旗艦機上看到的8P鏡頭，和正在開發(fā)中的9P鏡頭。所以不論是從研發(fā)能力還是制程能力來看，大立光的龍頭地位都十分穩(wěn)健。”

然而人有失手，馬有失蹄。

肯定了大立光的實力后，該業(yè)內(nèi)人士隨后也談到：“全球第一也不是神，任何一家供應(yīng)商都有可能犯錯。”

iPhone供應(yīng)鏈廠商也向表示：“在整個新機系列產(chǎn)品中，總共就有十多款不同規(guī)格的鏡頭，即便是大立光，也不能保證每一代中的每款鏡頭驗證都100%達到客戶的要求。所以要說它們這次某一兩款鏡頭的公差沒有達標，我們認為是很合理的事，就算是這樣，也不會改變大立光在客戶眼中的地位。”

據(jù)天風(fēng)國際預(yù)測，玉晶光因大立光的這次失誤至少在6月將是iPhone 13的后置廣角鏡頭與后置長焦鏡頭的獨家供應(yīng)商。對此，上述iPhone供應(yīng)鏈廠商也表示玉晶光確實有可能因為對手的失誤在短期內(nèi)獲得獨供的資格。

值得思考的是，在iPhone鏡頭供應(yīng)鏈連續(xù)多年被壓制的玉晶光真能實現(xiàn)一朝逆襲嗎？

無人買賬

實際上，天風(fēng)國際的這份報告在業(yè)界受到了不少關(guān)注，不過從收集到的信息來看，絕大多數(shù)的行業(yè)人士都對報告的部分內(nèi)容產(chǎn)生了質(zhì)疑。甚至有機構(gòu)分析師直言：“郭明錤這份報告的目的性非常強。”

具體來看報告中的觀點，天風(fēng)國際認為：“玉晶光在2020年iPhone 12超廣角鏡頭送樣時的進度也優(yōu)于大立光，故我們認為玉晶光送樣進度優(yōu)于大立光已非偶然事件，雖然大立光在滿足各種客戶的各種規(guī)格鏡頭能力上仍是全球第一，但證明玉晶光達到Apple要求的能力已逐漸提升且不遜于大立光。”

為了佐證實際情況是否如其所說，也向幾家采用玉晶光鏡頭的模組廠進行了咨詢。

其中一家企業(yè)透露：“我們一些在手機上的項目會采用玉晶光的鏡頭，總體來看，量產(chǎn)的良率算不錯，但各種小狀況接連不斷。”

其他廠商也告訴，由于玉晶光的產(chǎn)品綜合性價比并不算高，加之近幾年大陸的鏡頭廠商進步很快，在中高端市場也有舜宇光學(xué)可以進行替代。所以除非是長期合作或者有客戶指定，一般很少會用到玉晶光的產(chǎn)品。

還有廠商指出：“如果是同時在用玉晶和舜宇鏡頭的模組廠，這兩年對舜宇的評價應(yīng)該都會更好。”

包括前文提到的iPhone供應(yīng)商也認為：“雖然大立光在前期失利，但后來居上對其而言不算難。該公司的量產(chǎn)良率水平是得到業(yè)界公認的，這也是終端客戶最看重的能力之一。如果在大規(guī)模的量產(chǎn)中，玉晶光的良率低于大立光，而市場對iPhone13系列的需求又比較理想，兩家企業(yè)的競爭局面可能很快就不同了。”

有分析師表示，多年來蘋果因為價格問題想導(dǎo)入新供應(yīng)商來牽制大立光的想法一直都有，玉晶光就是其中之一，如果真那么簡單大立光訂單份額早就被瓜分掉不少了；蘋果在為這些新供應(yīng)商購買設(shè)備、搭建產(chǎn)線方面投入了很多資源；效果雖有卻不算顯著，這是整個業(yè)界有目共睹的。

事實勝于雄辯。

雖然報告中的玉晶光仿佛下一秒就要取大立光而代之，但從行業(yè)和股市的表現(xiàn)來看，大家對這樣的說法都不買賬。最近半年來，玉晶光的股價表現(xiàn)頗為低迷，即便是有號稱“業(yè)界最強蘋果分析師”為其背書，近兩日股價依舊呈現(xiàn)跌勢。

截至2021年6月11日，玉晶光報收514元（新臺幣），跌1.15%。

另外，天風(fēng)國際還在報告中談到，受益于VR品牌客戶出貨量快速成長，有望改善玉晶光營收高度依賴蘋果的風(fēng)險（當前蘋果訂單占玉晶光總營收比重約90%）。

誠然，VR市場近兩年的確有回暖跡象，但要帶動供應(yīng)鏈業(yè)績增長并明顯改善其收入比重，或許還需要一段較長的時間。除此之外，玉晶光同梯隊的舜宇光學(xué)亦在AR/VR業(yè)務(wù)也進行重點布局，且同樣為其主要客戶Facebook的重要供應(yīng)商；綜上來看，玉晶光不論是想從手機還是VR業(yè)務(wù)實現(xiàn)更進一步的目標，都會有不小的難度。（Candy）

,對鏡子看我們的結(jié)合處,002023資金流向,清宮圖2013 http://www.cityruyi.com/lm-2/lm-3/1696.html