多年來(lái)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)“虎視眈眈”的美國(guó)支付巨頭PayPal終于打開了中國(guó)市場(chǎng)的大門。近日,中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)國(guó)付寶股權(quán)變更申請(qǐng),PayPal通過(guò)旗下美銀寶信息技術(shù)(上海)有限公司收購(gòu)國(guó)付寶70%的股權(quán),成為國(guó)付寶實(shí)際控制人并進(jìn)入中國(guó)支付服務(wù)市場(chǎng)。這意味著,PayPal成為首家進(jìn)入我國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)的外資支付機(jī)構(gòu)。不少業(yè)內(nèi)人士表示,PayPal進(jìn)入中國(guó)后并不會(huì)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與支付寶、財(cái)付通“短兵相接”,或?qū)⒔Y(jié)合其國(guó)際支付優(yōu)勢(shì)發(fā)力跨境支付。

時(shí)機(jī)對(duì)!

歷經(jīng)14年P(guān)ayPal再次進(jìn)入中國(guó)

多年來(lái),支付牌照是Paypal進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)最大的攔路虎。從2005年開始,PayPal就嘗試進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng),直到近日收購(gòu)國(guó)付寶70%的股權(quán)“借道”入華,歷經(jīng)14年的時(shí)間。

早在2005年,彼時(shí)在線支付剛剛興起。Paypal開始推出了貝寶中國(guó)網(wǎng)站,提供在線支付服務(wù),模式類似于支付寶,而此時(shí)支付寶也才剛剛成立幾個(gè)月。不過(guò),貝寶在中國(guó)只可以開展人民幣在線支付業(yè)務(wù),與PayPal的全球業(yè)務(wù)并不互通,有業(yè)內(nèi)人士稱當(dāng)時(shí)的貝寶是“閹割版的PayPal”。此后,監(jiān)管對(duì)于在線人民幣支付業(yè)務(wù)實(shí)行準(zhǔn)入機(jī)制,貝寶也停掉了在線人民幣業(yè)務(wù)。

但是這并沒打消其對(duì)于進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的熱情。2011年底,PayPal向中國(guó)人民銀行遞交了支付牌照申請(qǐng)。在2012年3月,PayPal一度傳出有希望成為中國(guó)首家獲得電子支付牌照外國(guó)企業(yè)的消息。而當(dāng)時(shí),對(duì)于外資背景的第三方支付公司,央行在牌照的發(fā)放上意見并不明朗。

從去年開始,隨著金融對(duì)外開放步伐加快,支付機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入也向外資敞開大門。去年3月,《中國(guó)人民銀行公告〔2018〕第7號(hào)》就明確了外商投資支付機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件和監(jiān)管要求,通過(guò)對(duì)內(nèi)資、外資同等對(duì)待的方式,為外資支付機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)打開大門。隨后外資入局境內(nèi)支付市場(chǎng)的消息不斷,但一直未果。如英國(guó)跨境支付公司萬(wàn)里匯(World First)于去年5月份向央行提交了關(guān)于申請(qǐng)支付業(yè)務(wù)許可,不過(guò)今年1月,萬(wàn)里匯卻向央行正式提交撤回《支付業(yè)務(wù)許可證》申請(qǐng)。2月份,螞蟻金服官宣收購(gòu)萬(wàn)里匯并已完成所有權(quán)變更,其成為了螞蟻金服全資子公司。

“PayPal獲批進(jìn)入中國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)的外資支付機(jī)構(gòu),是眾望所歸。”中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院首席研究員董希淼表示,此次PayPal正式進(jìn)入中國(guó)境內(nèi)支付服務(wù)市場(chǎng),有助于培育創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì),進(jìn)一步優(yōu)化支付產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。同時(shí),有利于營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境,提高資源配置效率,提升支付機(jī)構(gòu)和支付產(chǎn)業(yè)的服務(wù)水平。

有業(yè)內(nèi)人士稱,PayPal進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)并不會(huì)是個(gè)案,未來(lái)將有更多外資支付機(jī)構(gòu)進(jìn)入。尤其是中國(guó)的支付市場(chǎng)潛力和規(guī)模讓不少外資機(jī)構(gòu)“垂涎”。據(jù)易觀發(fā)布了最新數(shù)據(jù)報(bào)告,2019年Q1中國(guó)第三方支付移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)47.7萬(wàn)億元人民幣,環(huán)比增長(zhǎng)0.96%。如傳聞美國(guó)的外資支付公司Payoneer也正在努力謀求跨境人民幣在線支付牌照。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,還有很多外資支付公司正在排隊(duì)等待。該人士稱,是否能夠順利獲取仍然取決于中國(guó)金融服務(wù)行業(yè)的開放程度以及在PayPal獲得牌照后的業(yè)務(wù)對(duì)中國(guó)金融支付行業(yè)所帶來(lái)的具體影響。

短期內(nèi)難以撼動(dòng)國(guó)內(nèi)移動(dòng)支付“雙雄”

作為全球領(lǐng)先的支付機(jī)構(gòu),PayPal進(jìn)入中國(guó)后仍面臨很大挑戰(zhàn)。目前國(guó)內(nèi)支付寶和財(cái)付通已經(jīng)形成了雙寡頭壟斷的格局。第三方數(shù)據(jù)顯示,截至2018年底,財(cái)付通(包括微信支付和手機(jī)QQ錢包)和支付寶的用戶滲透率分別為86.4%和70.9%,兩巨頭均擁有龐大的用戶群體,共同滲透率已達(dá)到93.3%。因此,不少業(yè)內(nèi)人士均表示,兩者已經(jīng)構(gòu)建了封閉的生態(tài)系統(tǒng),短期內(nèi)地位難以撼動(dòng)。

拿到牌照后,PayPal進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的一個(gè)難題就是能否克服水土不服?首先從模式上來(lái)看,兩者有著天壤之別,信用卡行業(yè)研究專家董崢指出,支付寶和財(cái)付通作為互聯(lián)網(wǎng)支付模式的成功案例,但并不完全以支付本身來(lái)盈利,最早期借助支付工具形成了資金池就可以沉淀大量的備付金,再通過(guò)類似余額寶、花唄等產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)盈利。“由于支付寶和微信支付形成了強(qiáng)大的用戶習(xí)慣和廣泛的消費(fèi)場(chǎng)景,國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行即便再不愿意將寶貴的賬戶資源對(duì)外開放,也不得不接受用戶的倒逼而與之合作。”他認(rèn)為,這樣的商業(yè)模式在歐美國(guó)家的銀行很難行得通,它們不會(huì)向第三方支付機(jī)構(gòu)開放自己的賬戶資源。

不僅如此,從費(fèi)率上來(lái)看,外資支付機(jī)構(gòu)也沒有勝算。董希淼表示,國(guó)內(nèi)支付機(jī)構(gòu)的費(fèi)率僅為5‰左右,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際上1.5%—2%的收費(fèi)水平。

一方面面臨著的是中國(guó)支付市場(chǎng)一片蓬勃發(fā)展的前景,另一方面也面臨著競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境。因此,面對(duì)中國(guó)移動(dòng)支付市場(chǎng)雙寡頭壟斷的格局,PayPal選擇何種方式進(jìn)行市場(chǎng)推廣也成為業(yè)界關(guān)注焦點(diǎn)。“面對(duì)中國(guó)的用戶,是否采取‘紅包激勵(lì)‘的市場(chǎng)推廣模式?是否采用中國(guó)市場(chǎng)普遍的’快捷支付‘模式?國(guó)內(nèi)銀行能否友好支持?界面能否符合中國(guó)用戶習(xí)慣?”董崢表示,上述問(wèn)題都會(huì)在一定程度上都制約PayPal在中國(guó)的發(fā)展。

此外,外資支付機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)監(jiān)管制度、文化的適應(yīng)也需要時(shí)間,在中國(guó)的團(tuán)隊(duì)本土化能力也成為關(guān)鍵。亞馬遜、谷歌等知名企業(yè)退出中國(guó)業(yè)務(wù),最主要的原因就是水土不服,不了解國(guó)情。這些公司的決策權(quán)都在總部,中國(guó)團(tuán)隊(duì)的營(yíng)銷和方案都需要總部批準(zhǔn),直接延誤了發(fā)展時(shí)機(jī)。

跨境支付極有可能成為其發(fā)力重點(diǎn)

進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的PayPal很難與兩位“霸主”短兵相接,而跨境支付極有可能成為其發(fā)力重點(diǎn)。董崢表示,PayPal的優(yōu)勢(shì)是在跨境支付方面,進(jìn)入中國(guó)應(yīng)該是一種“不以盈利為目的”的手段,補(bǔ)齊自身在國(guó)際支付市場(chǎng)中的一塊短板。

目前,支付寶、財(cái)付通的跨境支付服務(wù)多為中國(guó)甚至是華人用戶,而對(duì)于海外當(dāng)?shù)赜脩舻拈_發(fā)進(jìn)程緩慢。對(duì)于國(guó)際市場(chǎng)而言,PayPal比支付寶這樣的國(guó)內(nèi)支付平臺(tái)擁有更多的優(yōu)勢(shì)。有業(yè)內(nèi)人士分析指出:首先是貨幣環(huán)境的優(yōu)勢(shì),PayPal一出生就是在依靠全球通用貨幣“美元”長(zhǎng)大的,支付場(chǎng)景不會(huì)受到地域限制;其次是文化習(xí)俗上的差異,PayPal非常適用于發(fā)達(dá)國(guó)家人們的消費(fèi)習(xí)慣,他們熱衷于信用卡,而支付寶這樣的第三方支付方式,它的產(chǎn)生是源自社會(huì)信用的缺失,所以支付寶的發(fā)展也將受到社會(huì)環(huán)境的影響。

此外,PayPal的業(yè)務(wù)覆蓋面廣、用戶基數(shù)龐大,也成為發(fā)力跨境業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)之一。PayPal覆蓋全球200多個(gè)國(guó)家和地區(qū),擁有超過(guò)2.86億活躍支付賬戶,支持全球100多種貨幣交易,2019第二季度財(cái)報(bào)顯示,其凈營(yíng)收為43.05億美元,較去年同期的38.57億美元增長(zhǎng)12%。

除了C端用戶,PayPal的發(fā)力重點(diǎn)或?qū)⑵�重于B端。資料顯示,國(guó)付寶主要面向電子商務(wù)、跨境商貿(mào)、航空旅游等行業(yè)企業(yè)提供支付產(chǎn)品及行業(yè)配套解決方案。也就是說(shuō),國(guó)付寶的優(yōu)勢(shì)在于B端。

從這個(gè)角度來(lái)看,PayPal可能利用跨境市場(chǎng)“曲線突圍”,利用自身國(guó)際市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)先吸引中國(guó)跨境電商的用戶資源,并且有望通過(guò)B2B2C的模式,整合中國(guó)及海外商戶,再切入C端市場(chǎng)。據(jù)PayPal中國(guó)的市場(chǎng)調(diào)查資料顯示,在過(guò)去B2B業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上,PayPal將最大程度挖掘跨境電商市場(chǎng)的巨大潛在商機(jī),針對(duì)為中國(guó)商戶正式推出的B2B2C跨境電商解決方案。（許莉蕓/文）